Jakých chyb se vyvarovat ?


1.  Záměna fondů na základě špatné zkušenosti
„Už jsem se s fondem jednou spálil, když jsem dal kupónovou knížku do fondu a dodnes jsem nedostal zpátky ani korunu.“

Mnoho podvodníků zneužilo slova „fond“ jako zástěrku pro své „podnikání“. Společným rysem podvodů byla i určitá anonymita „správců“, „garance“ a sliby budoucích výnosů. Nikdo z poškozených klientů nedokáže odpovědět, kdo byl vlastně správcem jejich „fondu“, která banka na fungování fondu dohlížela apod. Je velmi důležité mít v těchto základních věcech jasno.

Investiční společnost České spořitelny (dále ISČS) je 100% dceřinou společností České spořitelny, která zároveň dohlíží na dodržování pravidel investování fondů (tzv. „depozitář“ fondů) a nese odpovědnost za dodržování těchto pravidel. ISČS má pod správou více než 70 mld. korun. Každá druhá koruna investovaná v ČR do fondů je investována právě do fondů největšího správce v ČR – do fondů ISČS.

2.  Podílové fondy jsou rizikové, protože nejsou pojištěné
„Jestliže nemám své peníze ve fondu pojištěné, tak to do nich nedám ani halíř.“

Přestože investice do podílového fondu není ze zákona pojištěna (na rozdíl od vkladů, kde to zákon vyžaduje), budeme asi jen těžko hledat investory, kteří přišli o své peníze „díky“ tomu, že fondy nejsou pojištěné. U podílových fondů se totiž setkáváme s jiným – mnohem důležitějším -  rizikem. Jedná se o tzv. investiční riziko, které se projevuje kolísáním hodnoty investice. A právě s tímto rizikem se každý investor bude každý den setkávat a při úvahách o investování je třeba s tímto rizikem počítat. Kdo požaduje dlouhodobě vyšší výnos, musí při investování snášet vyšší výkyvy (vyšší investiční riziko). Kdo naopak vyšší kolísání hodnoty nechce (nebo nemůže) snášet, musí se smířit s nižšími výnosy. Pro každého investora můžeme individuálně připravit vhodnou kombinaci fondů, která může investorovi dodat dobrý výnos při rozumné míře výkyvů. Proto s Vámi bude poradce diskutovat o Vašem investičním horizontu a o Vašem profilu.


3.  Opomenutí možnosti pravidelného investování
 „Nejprve musím našetřit, pak teprve mohu investovat.“

Není nutno vždy investovat velkou částku peněz. Můžete investovat již dnes pravidelně malou částku právě proto, abyste v budoucnu dosáhli velké částky. Statistiky dokonce potvrzují, že především u kolísavějších typů fondů (které jsou také dlouhodobě výnosnější) je také tzv. pravidelné investování malých částek velmi rozumnou investiční strategií. Pokud investujete malou částku (řekněme třeba 1000,-) pravidelně každý měsíc, nakupujete při poklesu trhu podíly levněji (= za stejnou částku více podílů) a naopak, jde-li cena nahoru, nakupujeme dražších podílů méně. Zhodnotí se nám však předchozí levné nákupy. Neriskujete zároveň nevhodný nákup v jeden okamžik a dokážete zcela automaticky využít ve svůj prospěch i případné poklesy na trhu pro levné nákupy. Takto může být i dynamická investice velmi atraktivním nástrojem pro vybudování finanční rezervy v delším časovém horizontu. Ne nadarmo patří právě americké penzijní fondy mezi největší akciové investory.

4.  Hledání ideálního fondu
„Budu investovat do fondu XY, protože vydělává 30%.“

Nezapomeňte, že minulá výkonnost neurčuje budoucí výnosy (při jízdě po dálnici se také nikdo zkušený neorientuje dle zpětného zrcátka). Informace o roční výkonnosti (+30%) je zajímavá spíše pro ty investory, kteří si fond koupili právě před rokem, (kdy fond mohl mít výkonnost např. -10%). Důležité naopak je, stanovit ve spolupráci s poradcem dobu, na kterou chcete investovat, zhodnotit, co vlastně od investice očekáváte, zjistit, jaké výkyvy jste ochotni podstoupit v zájmu dosažená vyšší výkonnosti a podobně. Neexistuje žádný nejlepší fond, existuje „jen“nejlepší kombinace fondů sestavená dle Vašich potřeb a představ. Se sestavením vhodného portfolia Vám pomohou vyškolení poradci České spořitelny (link na pobočky).

5.  Sezónnost fondů
„Ten fond mě za poslední měsíc zklamal, vždyť ten druhý fond má mnohem lepší výsledky. Asi tu svoji investici přehodím do toho druhého fondu.“

Tato otázka souvisí s otázkou minulé výkonnosti fondů (odkaz výše). Investoři často nakoupí jeden fond s vysokou roční výkonností (často právě na vrcholu růstu). Po přirozeném poklesu fond v panice prodávají („proboha, ten fond klesá!“) a začínají hledat alternativu. Pravděpodobně si opět vyberou chybně další fond s nejvyšší minulou výkonností, kde – dle zákona schválnosti – přijde přirozený pokles. Surfování z fondu do fondu podle momentální výkonnosti nemusí být dobrou strategií. Rozumným řešením je rozložení investice do více fondů dle profilu a horizontu investora.

6.  Odkup při poklesu
„Pořád to padá, už na to nemám nervy dívat se, jak v tom fondu prodělávám. Zítra to prodám!“

Klienti často nervově nevydrží a po několika dnech nebo týdnech, kdy se kurz fondu nevyvíjí podle jejich představ, se rozhodnou prodat zpět své podílové listy. Aby se takovým překvapením vyhnuli, je proto nezbytné zjistit jejich rizikový profil, který ukáže, jakou proměnlivost kurzu je kdo ochoten tolerovat a podle toho si vybrat svůj produkt. Při výběru fondů se podívejte na historické výkyvy hodnoty investice (v tzn. koláčových grafech) a posuďte společně s poradcem, zda jste na podobný vývoj připraveni. Budete prodávat (realizovat ztrátu), budete věřit v dlouhodobý růst nebo využijete poklesu ceny k levnějším nákupům?

7.  Výběr podle minulé výkonnosti
„Podívám se do novin, který ten fond nese v poslední době nejvíc a do toho zkusím dát peníze.“

Klienti se v nabídce podílových fondů orientují nejraději podle výkonnosti, kterou vykazovaly fondy v uplynulém období. Je to jako dívat se v autě do zpětného zrcátka a domnívat se, že cesta přede mnou vypadá stejně jako ta, která v zrcátku mizí. Minulá výkonnost není zárukou té budoucí.

8.  Nákup na vrcholu fondu
„Sleduji pravidelně, jak se mění kurz podílových listů. Když je kurz nahoře, tak si jdu koupit podílové listy.“

Klienti s železnou pravidelností dávají při nákupu podílových listů přednost fondům, které jsou právě na maximálních hodnotách ve své historii. Zapomínají, že načasovat investici tak, aby měla před sebou stálý růst je prakticky nemožné. Aby se tomu klienti vyhnuli, stačí jen málo: investovat dle horizontu, vhodného profilu a nezapomenout investovat také pravidelně malé částky po dostatečně dlouhou dobu.

9.  Krátkodobý pohled
„Za tři měsíce jsem v tom fondu nic nevydělal, to nemá cenu tam zůstávat.“

Když kurz fondu klesá, nezkušení investoři masově odkupují a z fondu odcházejí. Každý fond má svůj doporučený investiční horizont, který je důležité respektovat, Riziko ztráty totiž klesá právě s časem, a to různě pro různé typy fondů. Krátkodobé pobyty ve fondu mohou být riskantní (viz minimaxy) a čas silně zvyšuje pravděpodobnost dobrého zhodnocení.
Přísloví: Trpělivost růže přináší.

PRÁVNÍ UPOZORNĚNÍ